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（1）对会计信息提供者的博弈结果分析。根据上述计算，只要满足条件（M1-M2）q>C，则会计信息的提供者将会对外提供额外的会计信息。若考虑到风险因素，可以预期使用额外会计信息的会计信息使用者在披露单位提供了额外的会计信息时对披露单位的资金投入M1大于其在披露单位没有向外提供额外会计信息时的资金投入M2。以上条件可以变化为q>C/（M1-M2）。即如果C/（M1-M2）<0，以上的不等式将必定成立，即此时会计信息的提供者必定会向外部的会计信息使用者提供额外的会计信息。即当披露单位通过对外部的会计信息使用者披露额外的会计信息所取得的外部资金投入大于不对外披露额外会计信息时披露单位所取得的附加资金投入与为产生该额外会计信息所承担的获取及加工成本之和时，会计信息的提供者将向外部会计信息使用者提供额外的会计信息。需要说明的是，当M2为零时，会计信息的提供者对外提供额外会计信息的条件变为M1-C>0，即通过对外披露额外会计信息所取得的附加资金投入大于产生该额外会计信息的成本时，披露单位将对外提供该会计信息。这与一般认为的成本收益原则相一致。同时注意到，当C/（M1-M2）>1，即当M1-M2-C<0，披露单位通过对外部的会计信息使用者披露额外的会计信息所取得的外部资金投入，无法抵消不向外提供额外会计信息时披露单位得到的附加资金投入与为产生该额外会计信息披露单位所承担的获取及加工成本之和时，上列条件必定不成立，即该披露单位必定不会向外部会计信息使用者提供额外的会计信息。同样，当M2为零时，该条件变为M1-C<0，即当产生该额外会计信息的收益小于成本时，披露单位不会向外披露额外信息。以上博弈结果分析表明，当企业将要对外披露的额外会计信息预示着外部投资者在参考额外披露的情况下，该披露单位的资金投入披露单位以后将有较好的经营状况时，M1将大于零，当该资金投入足够大时，即M1-M2-C>0，披露单位将有明显的对外披露额外会计信息的意图。而当额外信息披露预示着披露单位的经营状况显著下滑时，此时外部投资者在参考额外会计信息时对该披露单位的附加投入将等于零，甚至可能会小于零，这样的情况下，M1-M2-C<0必定成立，而此时，额外会计信息的披露单位将不会对外披露该信息。 （2）对会计信息使用者的博弈结果分析。当会计信息使用者选择其他投资项目的投资收益率r小于会计信息使用者将资金投入披露单位所形成的投资收益率r0时，会计信息的使用者需要披露单位提供额外的会计信息，以控制风险，增加投入资金。 （二）私下披露的博弈结果分析 （1）对会计信息提供者的博弈结果分析。当满足条件（M1-M2+C）q>C时，会计信息的提供者将会对外部的会计信息使用者提供私下披露的额外会计信息。现假定（M1-M2+C）>0，则有q>C/（M1-M2+C）。注意到C/（M1-M2+C）必定大于0（前提假设要求该算式为非负），因此，考虑当C/（M1-M2+C）>1的情况，即会计信息的提供者不对外披露额外的会计信息，即得：M1（2）对会计信息使用者的博弈结果分析。当条件（（M1-M2）（r0-r）-C）p>（r-r0）M2满足时，会计信息使用者将会要求会计信息提供者提供额外的会计信息。假设（（M1-M2）（r0-r）-C）>0时，即得：p>（r-r0）M2/（（M1-M2）（r0-r）-C）。注意到当（r-r0）M2/（（M1-M2）（r0-r）-C）<0时，以上条件必定成立，则上述条件变成（r0-r）M2>0，即当投资于披露单位的投资项目的投资收益率大于投资于其他项目的投资收益率时，会计信息使用者将会要求会计信息的提供者提供额外的会计信息。再假设（（M1-M2）（r0-r）-C）<0，此时需要额外披露的条件变为：p<（r-r0）M2/（（M1-M2）（r0-r）-C）。当（r-r0）M2/（（M1-M2）（r0-r）-C）>1时，上式必定成立，即得：M1（r0-r）-C>0。亦即当会计信息提供者通过提供额外的信息披露所取得的会计信息使用者的资金投入所形成的超额收益（投资于该披露单位对应于投资于其他单位所形成的超额投资收益率）大于为取得该额外会计信息所支付的成本时，会计信息的使用者必定会要求企业提供额外的会计信息。需要对（（M1-M2）（r0-r）-C）的含义进行说明，该算式表示的是超额投入所形成的超额收益经取得额外会计信息的剩下部分。所谓差额投入是指投资者在需要额外的会计信息情况下对披露单位的追加投入超出在不需要额外披露情况下对披露单位的追加投入部分。而所谓的超额收益则是指投入资金投资于被披露单位的投资收益超过投资于其他单位投资项目的超额收益部分。 六、结论 会计信息由于其披露单位的不同披露方式，会计信息的提供者在不同的成本收益情况下，其对于自身是否提供额外的会计信息的选择也将不同，同时，会计信息的使用者也会因此而对自身是否需要会计信息披露单位所提供的额外披露有不同的选择。 参考文献： [1]蒋尧明、王庆芳：《论会计信息的商品属性》，《财经研究》2002年第3期。 [2]姜琳琳：《会计信息供求矛盾分析与协调》，《学习与探索》2004年第5期。 |
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